Catégorie:Financement

Le financement est un élément clé à toutes les étapes de développement d'une startup.

Savoir levée des fonds est un compétences cruciale pour une startup qui peut prendre de deux à trois ans pour trouver le marketing fit, le produit a son marché. Les DeepTech qui sont des produits/prestation liés à des recherches scientifiques peut prendre plus de temps (10 à 20 ans).

En 2020, il y a eu 620 levées de fonds au total. Alors que sur la même année, presque 850 000 entreprises se sont créées (les chiffres viennent de l'INSEE). Le calcul est rapide : ça ne représente que 0,07% des entrepreneurs.

En 2021, la levée de capital-risque français pourrait atteindre 10 miiliards d'euros loin derriere le royaume-unie avec 16,44 milliards. En Israel, startup-nation par excellence elle atteint 10 milliards d'euros.

Construire un discours efficace (Pitch desk): exemple de démarchage

Pour Tilkee, le processus a pris une douzaine de jours.

• Rédaction du pitch deck, (novembre 2017)
• Envoi du pitch deck à une douzaine de fonds), décembre-janvier (
• Rencontres des fonds), février (
• Négociation de la LOI), mars-avril 2018 (
• Due diligence et pacte d’associés).

Les fonds

• Newfund
• Partech Growth,
• Idinvest,
• Alven,
• Eurazeo Growth,
• Ardian,
• Iris
• Accurafy 4,
• Finistère Angels
• West Web Valley

D'après le rapport Tibi, les plus grands d'entre eux gèrent entre 200 et 400 millions d'euros, ce qui leur permet rarement de financer des tickets supérieurs à 30 millions d'euros.

Les levées de fonds en France : les étapes de développement

• Fond d'amorcage (early stage ou seed capital)
• Fond pour le développement commercial
• Fond pour l'expansion internationale (Late-stage)
• Levée de fond par ICO
• Entrée en bourse
• Fond pour devenir Licorne

Les levée de fond : Seed Capital, levée A, levée B, levée C

Les séries A, B et C ne sont pas simplement des lettres de l’alphabet. Elles correspondent aussi aux phases de développement des entreprises qui lèvent des fonds.La phase A se fait après la phase de démarrage, le seed capital.

Série A entre 1M à 5M

Avant chaque tour, une valorisation de l’entreprise est généralement effectuée. Les valorisations prennent en compte plusieurs éléments comme l’équipe dirigeante, la réputation, la taille du marché et le risque.

Investisseurs série A de 1M 0 5M

• Partech Ventures,
• Alliance Entreprendre,
• IDInvest,
• Alven Capital,
• Seventure
• Axa Strategic Ventures ou
• SNCF Digital Ventures.
• Les business angels investissent aussi lors de cette étape mais ont moins d’influence.

Série B entre 2M à 10M

Bâtir un produit performant et agrandir une équipe nécessite des qualités dans le recrutement de talents. Renforcer les équipes de développement commercial, des ventes, de publicité, techniques, de support et autres sont les plus gros coûts pour l’entreprise à ce stade.

Serie C pour scaleup

Avant chaque tour, une valorisation de l’entreprise est généralement effectuée. Les valorisations prennent en compte plusieurs éléments comme l’équipe dirigeante, la réputation, la taille du marché et le risque.

Valorisation

Pour faire une levée de fond, une entreprise est évaluée.

Modalité

• bpifrance : les venture loans. Il s’agirait pour la banque publique de pouvoir prêter de l’argent à long terme à des startups pour accompagner une levée de fonds.

Références

• Le pitch deck grâce auquel Tilkee a levé 3,5 millions d’euros, Maddyness, Juin 2018
• series A B C Carmine Capital
• Les experts à mobiliser pour réaliser une levée de fonds*, Juillet 2015
• French Tech : près de 700 millions d'euros levés en octobre, le verrou du "late stage" a sauté La Tribune, Novembre 2020
• La French Tech accélère, les levées pourraient atteindre 10 milliards en 2021 Challenges, Septembre 2021